美国加强资本金监管可能导致银行收缩-华尔街见闻
为防范金融危机再次出现，本月初美联储批准巴塞尔协议III，要求银行持有更多和更高质量的资本以便能够更好的承受金融压力。但监管机构对未来风险仍然担心，本周二公布的最新计划中对银行拨备提出了更高要求。WSJ消息称，美联储协同美国财政部金融局以及美国联邦存款保险公司周二发布新的规定，要求银行需要将每笔贷款、每项投资、每幢建筑、每张证券和帐上所有其他资产的拨备提高一倍，不只是风险资产。这促使美国八大银行控股公司需将杠杆率提高至5%，这些银行旗下由FDIC承保的银行子公司则需将杠杆率提高至6%，远高于全球监管机构约定的3%。按照这个新规定，Keefe,BruyetteWoods分析师认为，“距离满足上述标准，摩根大通有近156亿美元的缺口，摩根士丹利 为141亿美元，花旗集团为132亿美元，高盛集团为49亿美元。八家银行控股公司中，只有美国银行和富国银行两家能满足5%的标准。”对此，银行业代表认为，新规定要求银行把更多资金用作准备金来满足监管要求而不是用来放贷，这可能对整体经济构成损害。金融危机爆发后，大银行已经采取了加强资本的举措。为解决当前对银行业依然过于庞大、复杂和盘根错节的担忧，监管机构正在酝酿一系列政策，而本周二发布的新规定仅是第一步。预计监管部门将在接下来几个月提议要求大型银行持有更多长期债务，并支付一笔特殊附加费。此外，他们考虑对严重依赖波动性较大的短期融资的银行加征资本税。在2008年的金融危机中，短期融资扮演了重要角色。FDIC一名工作人员表示，“金融市场参与者有一种根深蒂固的观念，那就是政府不会坐视大银行倒掉，这种观念会助长大银行过度冒险和寻求廉价资金的倾向，会给金融系统的稳定带来威胁。”监管机构并不愿强行限制银行的规模，他们试图保留现有规模的大银行必须拥有庞大的资本储备以抵消未来可能发生的损失，并避免出现需要纳税人救助的情况。监管机构和分析师的报告显示，假如美联储去年进行的年度压力测试要求大银行杠杆率必须达到5%，八家大型银行的资本金总共还需要提高630亿美元。而以6%的杠杆率门槛计算，这些大公司旗下、FDIC承保的银行子公司目前的资本缺口达890亿美元。但银行业似乎对此并不十分担心，据一名银行管理层表示，“新规下是否存在资本缺口问题现在是不可能知道的，因为银行还不清楚具体应该如何计算。就算真的存在资本缺口，银行也不用着急，它们可以在未来五年的实施期内逐步提高杠杆率。”杠杆率可以用来衡量银行的资本缓冲能力，但与风险资本指标相比更简单一些。杠杆率严格强调抵消银行资产负债表上某些资产的风险。支持人士认为，提高杠杆率可以更好地确保大型综合性银行在危机时期拥有充足的资本缓冲。但批评人士称，杠杆率是一个生硬的指标，对所有金融机构的要求都一样，而不考虑它们资产负债表上的实际风险如何。银行业担心如果美国银行受到比海外同业更严格的监管，那么它们将在全球市场处于竞争劣势。目前美国银行的杠杆率已经高于许多欧洲同业。美国银行业管理人士称，他们仍在评估新提议的细节；新规建议在2018年生效，因此他们有充分时间做准备。除此之外，银行的内部战略规划或将发生重大转变。曾在花旗集团担任全球并购部主管的KamalMustafa认为，“投资者或许会敦促银行尽快达到新的标准，这可能会促使银行减少派息、收回某些类型的贷款并出售资产，以释放资本金。计银行的内部战略规划将发生重大转变。”
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